Cổ phiếu của tập đoàn tên lửa và AI do Elon Musk sáng lập đã tăng tới 67% kể từ khi bắt đầu giao dịch vào ngày 12/6/2026, nhưng cũng đã sụt giảm 35% từ mức đỉnh đó. Tuy nhiên, các nhà phân tích cho biết những đợt rung lắc này không phản ánh sự thay đổi mang tính bản chất trong góc nhìn của nhà đầu tư về triển vọng và định giá của SpaceX, đặc biệt là khi có một lượng lớn thông tin được công bố trước đợt IPO kỷ lục trị giá 75 tỷ USD và sự trầm lắng sau đó.
Tình hình này có thể thay đổi trong vài ngày tới. Các nhà phân tích nhận định việc SpaceX được thêm vào các chỉ số lớn và các ngân hàng đầu tư lớn bắt đầu công bố báo cáo phân tích có khả năng thúc đẩy lực mua, trong khi việc hết hạn phong tỏa cổ phiếu (lockups) có thể kích hoạt áp lực bán tiềm tàng.
Mức định giá cao của công ty - hiện giao dịch ở tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) khoảng 141 lần doanh thu dự kiến năm 2025 - không khiến bên mua chùn bước. Dù vậy, hoạt động trên thị trường quyền chọn đã chuyển sang trạng thái phòng thủ hơn, nhiều nhà đầu tư đặt cược vào khả năng cổ phiếu giảm giá sau làn sóng đặt cược tăng giá (bullish) lúc ban đầu.
Steve Sosnick, chiến lược gia trưởng tại Interactive Brokers, nhận xét: "Hoạt động quyền chọn đã trở nên cân bằng hơn. Không còn sự hưng phấn hoàn toàn như ngày đầu tiên nữa".
Một số người xem mức giá mở cửa 150 USD vào ngày 12/6/2026 và mức giá IPO 135 USD là các ngưỡng nhạy cảm tiềm ẩn.
Theo ước tính từ công ty phân tích S3 Partners, khoảng 5-7% lượng cổ phiếu lưu hành đã bị bán khống - một hình thức mượn và bán cổ phiếu với ý định mua lại ở mức giá thấp hơn để hưởng chênh lệch.
Vào ngày 23/6/2026, cổ phiếu này đã tăng 6% lên mức 164,30 USD sau khi từng rơi xuống mức 147,11 USD giữa bối cảnh làn sóng bán tháo diễn ra diện rộng trên chỉ số Nasdaq.
Đà sụt giảm của SpaceX trong những ngày gần đây diễn ra cùng lúc với đợt thoái lui lớn nhất của ngành công nghệ trong nhiều tuần qua, khi giá trị vốn hóa thị trường của Nvidia giảm trở lại dưới mốc 5.000 tỷ USD hôm 23/6/2026 và hàng trăm tỷ USD bị thổi bay khỏi chỉ số Nasdaq Composite.
JJ Kinahan, đứng đầu bộ phận mở rộng bán lẻ và các sản phẩm đầu tư thay thế tại Cboe Global Markets, nhận định: "Sự trồi sụt của cổ phiếu này không nằm ngoài dự đoán, vì biến động lớn là đặc trưng trong những tuần giao dịch đầu tiên sau một đợt IPO".
Ông cho biết trọng tâm của nhà đầu tư sẽ là giai đoạn bình ổn sau IPO, bất kỳ diễn biến mới nào liên quan đến nội tại công ty, cũng như các dữ liệu kinh tế vĩ mô, bao gồm dữ liệu lạm phát vốn có thể phát đi tín hiệu về các bước đi chính sách tiếp theo của Fed.
Làn sóng đổ xô tìm kiếm cơ hội đầu tư vào SpaceX thông qua các hợp đồng quyền chọn mua ban đầu của các nhà đầu tư hiện nhường chỗ cho các vị thế cân bằng hơn. Theo chiến lược gia Christopher Jacobson tại Susquehanna Financial Group, dữ liệu quyền chọn cho thấy các nhà giao dịch đang áp đặt tỷ lệ xác suất khoảng 40% cho việc cổ phiếu sẽ giao dịch dưới mức 150 USD vào giữa tháng 9/2026.
Trong khi hầu hết các công ty mới lên sàn đều áp dụng các hạn chế nghiêm ngặt đối với việc bán cổ phiếu của người nội bộ trong khoảng 6 tháng sau khi niêm yết, SpaceX đã tạo ra các ngoại lệ cho một số người tham gia và lên kế hoạch giải phóng dần số cổ phiếu hạn chế chuyển nhượng, một phần gắn liền với hiệu suất của công ty và các mục tiêu giá cổ phiếu. Một số cổ đông có thể bắt đầu bán cổ phiếu ngay sau khi SpaceX báo cáo kết quả kinh doanh quý đầu tiên, miễn là đáp ứng được các điều kiện cụ thể đề ra.
|
Những cột mốc quan trọng Một chuỗi sự kiện của SpaceX sẽ định hình xu hướng giao dịch trong những ngày và tuần tới. Các nhà đầu tư nhận định một số diễn biến có thể mang lại tín hiệu tích cực, chẳng hạn như việc được thêm vào các chỉ số, nhưng không ai có thể khẳng định chắc chắn điều này sẽ tác động đến giao dịch ra sao, đặc biệt là trong một thị trường đang rất "nóng" đối với các cổ phiếu liên quan đến AI.
|
(Theo Reuters)
